来源 | 九卦金融圈综合
编辑 | 武文 张云迪
美编 | 杨文华
所有的目光集中在今天，9点15分，最新消息来了，大降15个基点！
图据金融时报
中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年8月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%（前值3.70%），5年期以上LPR为4.3%（前值4.45%）。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
8月15日MLF的中标利率执降低10个基点，但LPR利率却低了15个基点，看得出央行是有些急了！
“大胡子说房”称，LPR利率再踩油门，恭喜存量房和新增贷款的所有人，买房成本降低了！
众所周知，当前的房贷利率=LPR利率+加点。
而LPR利率是浮动利率，每一次的调整不仅影响新增贷款利率，更重要是存量利率。
存量贷款打折现在是等不到了，但LPR的降息多少给站在利率高岗上的人一丝心理安慰。
15个基点，200万贷款30年等额本息，每月少还177元！
从今年1月份开始，影响房贷的5年期LPR利率为4.6%，8月份降低到4.3%，直接少了30个基点。
这意味着年初到年中买房，200万的贷款差额又是355元/月，贷款越多省得越多！
如果放到个别城市而言，如果还有20个基点的下降空间，最低利率已经可以做到4.1%，回到5年前的水平。
相比房贷利率5.5~6%以上的高位利率，每月节省的月供至少都是1000元/月起步。
针对房地产市场的政策宽松
“金融监管研究院”也认为，本次LPR降息既是8月15日MLF降息的延续，也可以看作针对房地产市场的政策宽松。
若仅看2022年，央行MLF利率仅降息2次，日期分别在2022年1月17日、8月15日，均下降10BP。
但LPR利率在2022年，加上本次，一共降息三次：
2022年1月20日，一年期LPR降息10BP，五年期LPR降息5BP； 2022年5月20日，一年期LPR保持不动，五年期LPR降息15BP。 2022年8月20日，一年期LPR降息，五年期LPR降息。LPR利率降息显然频率更高、步伐更大。
银行存款利率有望进一步下行?
证券时报文章中称，中信证券首席经济学家明明表示，未来央行或继续从存款利率市场化着手，通过进一步降低银行负债端成本来打开LPR下调空间，从而达到刺激实体部分融资需求的目的。在这样的背景之下，存款利率或将进一步下行，在一定程度上降低商业银行的负债端成本压力。
本轮降息实际上也包括了两方面：一方面是金融体系向实体经济让利；另一方面也需要维护金融体系稳定，需要对金融体系特别是商业银行降低负债端成本。
降低商业银行负债端成本主要包括两个部分，一个是利率市场化的手段降低存款利率；另一个就是降低银行同业存单发行利率。
从实际情况看，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。
根据最新调研数据，4月最后一周（4月25日-5月1日），全国金融机构新发生存款加权平均利率为2.37%，较前一周下降10个基点。
这意味着银行存款利率有望进一步下行。
对市场的影响
天风证券认为，观察历史，2012年以来官方贷款利率调降后债市利率涨跌互现。2020年疫情以来，降低LPR，从5-10个交易日的时间维度内考虑，多数会对应债市利率下行。
逻辑上，降LPR是进一步释放宽信用的信号，利空债市，但实际上，还是要客观评估降低LPR后宽信用的效果。如果宽信用效果不佳，则政策利率和LPR调降对债市仍然是宽货币的范畴，至少不算利空。
通常来讲，各类资产之间存在比价效应，房贷作为银行的优质资产，具有风险低、利率高的特征。
因此，当前市场也会问：房贷利率进一步下调会不会打开利率下限空间？
复盘历史，10年国债收益率与住房贷款平均加权利率确实正相关。
当前个人住房贷款加权平均利率4.62%，10年国债利率低点2.59%，30年国债利率低点3.11%，10年国债利率已经先于贷款市场利率到达低位，30年国债利率距离前低也仅一步之遥。
后续问题可能还在于地产何时企稳，在地产企稳前，还有几次LPR与房贷利率的下调？
宏观政策支持力度不断加强
证券时报报道称，过去一周内，经济大省经济形势座谈会和国务院常务会议接连召开，均强调加大宏观政策支持力度，保持经济运行在合理区间。人民银行也通过超出市场预期的“降息”操作，出招加码稳增长。
7月份金融数据与主要宏观运行数据显示，实体经济有效需求还有待提振，经济恢复进程尚不稳固。为此，8月18日召开的国务院常务会议指出，要贯彻党中央、国务院部署，有针对性加大财政货币政策支持实体经济力度，进一步巩固经济恢复基础，保持经济运行在合理区间。
同时，国常会明确要完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率指导作用，支持信贷有效需求回升，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。
“LPR下调落地后可以有效降低实体经济融资成本，实现信贷刺激，带动经济加速修复。”中信证券首席经济学家明明表示，在目前中长期贷款需求更需要提振的局面下，后续LPR“非对称调降”会更符合当前的政策目的，有助于银行更多向中长期贷款让利，释放中长期贷款需求。
民生银行首席经济学家温彬同样认为，当前1年期LPR报价3.7%的水平已相对偏低，若继续引导1年期LPR下调，容易加剧企业的套利行为，加大资金空转风险。相较而言，5年期以上LPR非对称下调的概率更大。在当前涉房类贷款疲弱环境下，按揭贷款利率仍存在较大下降空间。不过，他也指出，若后续经济复苏不及预期，消费、投资等修复力度持续偏弱，1年期LPR利率仍有下调空间。
“大胡子说房”最后认为，一边是经济下行压力越来越大，另一边通胀压力也大。最后几个月，既要救楼市，又要稳物价，是真的很难。
上一轮降息15个基点的时候，还是5月20日，那一个月份是各大强二线城市都加入松绑的时候。而8月，又是一次15个基点的降低，又会有哪些城市搭配救市政策？
我们拭目以待。