1944年深秋，800万苏联军队秋风扫落叶一般横扫苏德战场，冲破苏联边境线，攻入德国本土和其占领下的中东欧国家，整个中欧都在恐惧中等待着苏联强大军队的进攻。10月苏联乌克兰集团军群攻入匈牙利境内，10月26日，苏联军队抵达匈牙利首都布达佩斯外围，血腥的布达佩斯围城战爆发了。
参加进攻的苏联军队有70个步兵师、3个坦克军、4个机械化军、3个骑兵军、1个海军陆战旅，以及几个罗马尼亚师和保加利亚第1集团军；两个空军集团军和多瑙河区舰队负责支援，总数达110万人，配备了2000多辆坦克和近万门火炮。
而德国负责防御的是从苏德战场溃败撤退下来的德军南方集团军群残部和“F”集团军群一部分，共51个不满编的德国师和匈牙利师，只有1个航空队担任支援总数仅有19万人。不过德军在希特勒的亲自命令下在布达佩斯附近建立了以堡垒为核心的坚固防御体系。
10月29日，苏军坦克集群趁德军在布达佩斯附近尚无重兵之际突然发起进攻，战斗异常惨烈，苏联军队伤亡巨大，至11月2日，苏联红军进抵距布达佩斯15千米处，但因德军装备了大量新式反坦克装备，又及时补充了预备队，苏联装甲部队损失了大部分坦克，前进受阻。11月11日，苏联红军发起又一次进攻，经16天战斗，未能在布达佩斯以东分割和粉碎德军集团。11月15日，苏联红军出动1100辆坦克再次发起进攻，经五天战斗，切断德军向北退路，但未能达到围歼德军的目的。
12月20日，乌克兰重兵集团以98000人的惨重代价终于击溃布达佩斯外围德军的抵抗，于26日在埃斯泰尔戈姆地域会师，完成对布达佩斯德军的合围。1945年1月，德军在合围圈的对外正面实施三次猛烈的反突击，企图击溃围城苏军，解救被围德军部队。苏联红军经过战斗，又损失了7万人，才最终粉碎德军的反突击，并先后于1945年1月1和2月1攻占佩斯和布达（布达佩斯市分为西部布达区和东部佩斯区，合起来就是布达佩斯），战役结束。
这次战役是第二次世界大战末期最血腥的城市攻击战，这攻击战中，德国军群总共损失了115000人。苏联红军为胜利付出更为高昂的代价：在100多天的战斗中，苏联在布达佩斯一带总共有297000人伤亡，仅在布达佩斯城内巷战就损失大约52000人。损失坦克1766辆，火炮4200余门。
由于在攻城受了惨重的伤亡，苏联红军在破城之后也对市民实施了残酷的报复性活动：抢劫、殴打、甚至枪杀时有发生，在战役期间，布达佩斯市民共有 12000人死于轰炸，25000人被饿死，苏军前线将领为了向统帅部解释对布达佩斯久攻不下的原因（他们先前解释布达佩斯守军共有28万人），抓了50000多名布达佩斯市民作为“战俘”充数，让他们穿上德军军装，于是这些无辜平民就成了“德国战俘”，他们被送到苏联参加苦役，其中很多人再也没有活着回来。在布达佩斯战役期间，平民是最无辜的受害者。
苏联红军成功攻占纳粹德国的盟友匈牙利首都布达佩斯并迫使该它退出战争，成立战时亲苏临时政府并对德国倒戈开战，导致德国政治军事形势更加恶化，东部盟国政治集团彻底瓦解，而后苏联军队直抵德国中部纵深，德国败局已定！