明朝时期，苏州府有个叫许凤年的年轻书生，他正直善良，文采斐然，十八岁那年就已经中举，人们都称赞其前途无量。
那一年秋天，许凤年跟随母亲去应天府的外祖家喝喜酒，他和母亲提前两天到了外祖家，因外祖家宾客众多，他不耐烦应付这些人情往来，便独自一人去了城外的山上游玩，没想到他却在山上迷了路。幸好那山中有人家居住，那户主人愿意收留许凤年住宿一晚，可是许凤年住进那户人家以后，却发现那户主人有些不对劲。
当时许凤年在山中迷了路，他走来走去都是在原地打转，一直走到天黑都不曾走出深山，直到天快黑的时候，许凤年看到不远处有盏灯光在闪动，他没想到深山中竟还有人住居住，心中十分高兴，便朝灯光走去，不一会儿功夫，他就走到一座茅草屋前，隔着窗户还能看到屋内有人影走动。
许凤年立刻上前敲开门，表达了自己想要借宿的请求，前来开门的是个穿着黑色衣裙的美貌的少女，那少女怀中抱着一只约有二十多斤的小猪，她看到许凤年前来借宿，立刻笑着将他请到了屋内，并端来酒菜热情招待他。令许凤年感到奇怪的是，黑衣少女端上桌的饭菜十分精致，看起来美味可口，可许凤年吃到嘴里，却发现那饭菜有一股很浓的泥腥味。
许凤年在山中迷了路，饿了整整一天，可他尝了一口黑衣少女端来的饭菜，便再也吃不下去了，那饭菜有一股很浓的泥腥味，吃起来像是在吃土一般，许凤年只吃了一口，便放下筷子，并问起那少女抱着一头猪的原因。
一头二十多斤的小猪，少女只用一只手抱着，却显得毫不费力，奇怪的是，那头小猪安安静静地趴在少女怀中，看起来十分温顺。少女听到许凤年问起那头小猪，便笑着摸了摸小猪的头，表示那头小猪是她的宠物，她没有父母亲人，山中生活十分孤单，只有那头小猪陪伴着她。
那少女抚摸小猪的动作十分轻柔，可许凤年却清晰地看到，少女怀中的小猪在发抖，那头猪看着少女的眼中全是恐惧之色。
若黑衣少女真心善待那头小猪，小猪怎么会如此畏惧她？许凤年意识到情况不对劲，却没有多说什么， 他只是来借宿的，明日一早就会离开，少女怎样对待那头猪都与他无关。
吃过饭后，黑衣少女将许凤年安置在西间，她则抱着那头猪回了东屋休息，许凤年看到少女连睡觉都抱着那只小猪，心中越发觉得纳闷，正常人怎么会抱着一头猪睡觉呢？
许凤年根本没吃什么东西，饿得肚子咕咕叫，躺在床上怎么都睡不着，半夜的时候他忽然听到东屋里传来猪的惨叫声，许凤年意识到情况不对劲，便悄悄起身查看，结果却看到了十分可怕的一幕。
许凤年透过门缝观察着东屋的动静，结果却看到那头小猪变成了一个面黄肌肉的男子，他像是被定身了一般，躺在床上一动也不动，那黑衣少女则摇身变成了一条硕大的蜈蚣，许凤年这才明白，黑衣少女根本不是人，而是蜈蚣精变得。
许凤年吓得大气也不敢出，就听蜈蚣精冷声对那男人说道：“我已经找到了新猎物，你是时候消失了。”
蜈蚣精说完便爬上床，一口吃掉了那男人，许凤年看到这一幕吓得腿都软了，原来那男人是被蜈蚣精变成了一头猪，他被蜈蚣精控制，无法逃走，难怪蜈蚣精变成黑衣少女抚摸他的时候，他的眼神会那般恐惧。
许凤年知道蜈蚣精口中的新猎物就是他，他不愿意被蜈蚣精变成猪，便爬到房梁上藏了起来。蜈蚣精吃掉那个男人以后， 便来西间寻找许凤年，却没见到许凤年的身影，它还以为徐凤年逃走了，急忙到外面寻找许凤年，许凤年看到蜈蚣精出去了，这才松了一口气。
蜈蚣精离开以后，许凤年便离开那间茅草屋，找到一个隐蔽的山洞藏了起来，天亮以后，许凤年看着太阳找到了下山的路，他回到外祖家中，才得知家人找了他整整一夜。许凤年将自己的遭遇告诉了家人，家里人听说他的遭遇都吓得脸色大变，舅舅语带庆幸地说：“你能逃过这一劫真是命大，那条蜈蚣精经常变成美女诱惑人类，还将泥土变成食物哄骗人吃下，它吃了许多人，附近的人们都不敢上山了，人们请了许多道士、和尚降服它，却不是它的对手，都被它吃掉了。”
许凤年听了舅舅的话，才知道那蜈蚣精准备的食物，为何会有那么大的泥腥味，原来那食物都是泥土变得。他知道那条蜈蚣精作恶多端，害了许多人，恰好他认识一位得道高僧，那高僧法力高强，神通广大，最擅降妖除魔，许凤年便让人请来那高僧，带着高僧埋伏在那间茅草屋附近，最终降服了那只蜈蚣精。
那只蜈蚣精被和尚废了法力，一个郎中将其带回去入药，从那以后，附近再也没有发生过蜈蚣精害人的事情了。附近的百姓知道许凤年帮他们除去了妖怪，许凤年和高僧离开的时候，人们纷纷带着礼物前来相送。后来，许凤年考中功名做了官，他为官清正廉明，造福了一方百姓。